第(2/3)页

    “评分标准呢？”周婷问。

    “不能只看金额。”陈帆插话，“要看担保方自身的负债率、现金流状况、以及它自己是否也被别人担保。形成一张网，越深处，风险传导越强。”

    周婷立即开始设计算法逻辑。她在白板上画出节点关系图，定义权重系数：主担保方基础分设为1.0，若其资产负债率超过70%，乘以1.3；若自身存在对外担保，则每增加一层递归，附加0.2的传导风险值。

    张磊则切换到服务器资源监控界面，盯着CPU和内存占用曲线。“你们两个别同时拉大数据量，上次并发太高差点烧了主板。”

    “我知道节奏。”李航一边调试代理池一边说，“先小批量试跑五十家，确认数据稳定再扩展。”

    陈帆回到主控台，重新加载最新的市场行情包，包括昨夜欧洲科技股的表现、美元流动性指标变化，以及美联储官员讲话纪要。他把这些作为背景变量，准备等担保数据一到位就重新建模。

    十分钟后，李航的第一批数据返回。屏幕上跳出一个表格，列出二十家存在明显交叉担保行为的公司，其中三家已被列入信用观察名单。

    “找到了。”李航放低声音，“这家服务器制造商，给旗下五家子公司做了全额履约担保，而其中一家又反过来为另一家关联设计公司提供贷款质押。典型的闭环结构。”

    陈帆放大其中一家子公司的财务摘要。去年第四季度净利润下滑41%，经营性现金流首次转负，但股价在过去两周逆势上涨6%。

    “有人在撑。”他说，“只要这个体系里有一家倒下，其他几家的担保责任就会立刻激活，债权人有权追索。到时候不是一家破产，是一片崩塌。”

    “那我们的做空目标，很可能就在这个圈子里。”周婷将初步整理的担保图谱导入分析模块，“如果现在不修正模型，等真正爆发时，我们根本不知道风险会扩散到什么程度。”

    “那就改。”陈帆下达指令，“李航继续抓数据，周婷把评分规则固化进预处理流程，张磊盯着系统稳定性。我要在六小时内看到新版风险评估报告。”

    李航双手重新放回键盘，代码行如流水般滚动生成。周婷切换至数据映射界面，逐项配置字段匹配规则。张磊调出散热监控面板，手动提升三号机柜的风扇转速。

    时间一分一秒过去。凌晨两点十七分，第二批数据完成整合。系统开始运行嵌入担保链变量的新版压力测试。

    主屏渐次弹出图表：原模型显示未来七十二小时波动率峰值为38.5%，新模型则攀升至46.7%。与此同时，强制平仓阈值从72小时缩短至54小时。

    “提前了十八小时。”陈帆凝视着曲线交汇点，“这意味着我们必须更早行动，或者降低仓位。”

    “还有一种可能。”李航忽然抬头，“如果我们能锁定担保网络中最脆弱的那个节点，集中火力打穿它，就能引发连锁反应，反而加快收益释放。”
    第(2/3)页